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Minimum Value at Risk hedging
 

vesela

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     Beitrag Verfasst am: 16.05.2016, 11:25     Titel: Minimum Value at Risk hedging
  Antworten mit Zitat      
Hallo,

ich habe die VaR von eines Portfolios folgendermaßen ausgerechnet:

Code:
HP=P1-h*SP500;
VaR_HP= -prctile(HP,1);


wobei "h" die Hedge ratio bezeichnet.

Jetzt möchte ich das minimum value at risk hedge ratio finden:

Code:
syms h2;
HP=P1-h2*SP500;
f=-prctile(HP,1);
h2_solution=eval(solve(diff(f)==0,h2))


Dabei bekomme ich folgende Fehlermeldungen:

Error using bsxfun
Operands must be numeric arrays.

Error in prctile>interpColsSame
y = bsxfun(@times, 0.5-r, x(k,Smile) +
bsxfun(@times, 0.5+r, x(kp1,Smile);

Error in prctile
y = interpColsSame(x,p,n);

Vielen Dank für die Hilfe!

[EDITED, Jan, Bitte Code-Umgebung verwenden - Danke!]


Harald
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     Beitrag Verfasst am: 16.05.2016, 15:17     Titel:
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Hallo,

du musst numerisches und symbolisches Arbeiten unterscheiden.
prctile ist nur für numerische Arrays definiert.

Für die Minimumsuche bieten sich Funktionen wie fmincon oder, da die Zielfunktion hier nicht differenzierbar ist, fminsearch oder patternsearch an.

Grüße,
Harald
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vesela

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     Beitrag Verfasst am: 20.05.2016, 15:14     Titel:
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Hallo Harald,
vielen Dank für deine Antwort!

Soweit ich verstanden habe, kann ich die prctile-Funktion in meinem Fall nicht benutzen. Wie könnte ich aber VaR ohne das Quantil ausrechnen bzw. optimieren?

Besten Dank und viele Grüße
Vesela

Harald hat Folgendes geschrieben:
Hallo,

du musst numerisches und symbolisches Arbeiten unterscheiden.
prctile ist nur für numerische Arrays definiert.

Für die Minimumsuche bieten sich Funktionen wie fmincon oder, da die Zielfunktion hier nicht differenzierbar ist, fminsearch oder patternsearch an.

Grüße,
Harald
 
Harald
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     Beitrag Verfasst am: 20.05.2016, 15:34     Titel:
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Hallo,

du kannst sehr wohl prctile nutzen. Du kannst dann nur nicht über f '(x) = 0 optimieren, sondern musst eine der genannten Funktionen verwenden.

Grüße,
Harald
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vesela

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     Beitrag Verfasst am: 21.05.2016, 16:18     Titel:
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Hi,

mit der oben genannten Funktionen bekomme ich leider die selbe Fehlermeldung.
Code:

syms h2;
HP=P1-h2*SP500;
f=-prctile(HP,1);
fminsearch=(f,[1, 1]);
 


Muss die Code anders aussehen?

Besten Dank und viele Grüße
Vesela
 
Harald
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     Beitrag Verfasst am: 21.05.2016, 16:38     Titel:
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Hallo,

wie gesagt: Du kannst syms nicht verwenden.

Wenn du dir die Doku von fminsearch mal ansiehst, entdeckst du mindestens zwei weitere Syntaxfehler in deinem Code.

Code:
f=@(h2) -prctile(P1-h2*SP500 ,1);
h2Opt = fminsearch(f, 1);


Grüße,
Harald
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